• ① 简介

    新能源龙头

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    国内新能源龙头，2020年营收增9.9%，净利润增22.4%

     

    2021年~2022年预计归母净利润：98.5亿/148亿


  • ②指标

    9大核心指标

    上市

    2018年

    核心竞争力

    技术创新

    近3年平均ROE

    12%

    毛利率

    28%

    近3年扣非净利复增率

    21.5%

    近3个同季度扣非净利复增率

    83.9%

    弹簧长度L

    /

    15年最高点至今涨幅

    /

    近3年平均PE

    90

  • ③业绩

    营收~净利~毛利率~ROE

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    营收

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    净利

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    毛利率


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    ROE

  • ④回调

    回顾(2)次大回调，股价采用“前复权”

    2020年-疫情底

    169.6元/股（2020.2月）→104.85元/股（2020.3月）

     

    回撤幅度：38%

    12月均线：90.41元/股（K=1.16）

    触底反弹：4倍+

    2021年-机构抱团底

    425元/股（2021.1月）→280元/股（2021.3月）

     

    回撤幅度：34%

    12月均线：244.3元/股（K=1.15）

    触底反弹：

  • ⑤ 实战

    动态仓位P=1/(30K-21)，K=股价/12月均值

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    A.股价跌到12月均线的110%开始买，单仓8%

     

    B.股价跌到12月均线的100%继续买，单仓11%

     

    C.股价跌到12月均线的90%继续买，单仓封顶17%

     

    D.股价在12月均线的110%~170%之间，持有不动

     

    E.股价涨到12月均线的170%开始卖，单仓剩3%

  • ⑥ 估值

    总股本按(23.29)亿股，预估PE按(500元)/股计算

    2018年A

    RP=33.87亿

    RP增：-12.7%

    EPS：1.45元

    股价涨幅：193.5%

     

    2019年A

    RP=45.6亿

    RP增：34.6%

    EPS：1.96元

    股价涨幅：44.7%

    平均PE=40

    2020年A

    RP=55.83亿

    RP增：22.4%

    EPS：2.4元

    股价涨幅：230.7%

    平均PE=98

    2021年E

    RP=98.5亿

    RP增：76%

    EPS：4.23元

    股价涨幅：

    PE=118（预估）

    2022年E

    RP=148亿

    RP增：50%

    EPS：6.35元

    股价涨幅：

    PE=78.7（预估）

    2023年E

    RP=213亿

    RP增：44%

    EPS：9.15元

    股价涨幅：

    PE=54.6（预估）

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