• ① 简介

    CXO龙头

    CXO龙头,2020年营收增28.5%,净利润增59.6%

     

    2021年~2022年预计归母净利润:40亿/52.8亿

  • ②指标

    9大核心指标

    上市

    2018年

    核心竞争力

    人才

    近3年平均ROE

    15.8%

    毛利率

    38%

    近3年扣非净利复增率

    34.6%

    近3个同季度扣非净利复增率

    46.5%

    弹簧长度L

    /

    15年最高点至今涨幅

    /

    近2年平均PE

    92

  • ③业绩

    营收~净利~毛利率~ROE

    营收

    净利

    毛利率


    ROE

  • ④回调

    回顾(2)次大回调,股价采用“前复权”

    2020年-疫情底

    84.96元/股(2020.2月)→60.82元/股(2020.3月)

     

    回撤幅度:28.4%

    12月均线:58.48元/股(K=1.04)

    触底反弹:

    2021年-机构抱团底

    188.28元/股(2021.2月)→119.68元/股(2021.3月)

     

    回撤幅度:36.4%

    12月均线:114.2元/股(K=1.05)

    触底反弹:

  • ⑤ 实战

    动态仓位P=1/(30K-21),K=股价/12月均值

    A.股价跌到12月均线的110%开始买,单仓8%

     

    B.股价跌到12月均线的100%继续买,单仓11%

     

    C.股价跌到12月均线的90%继续买,单仓封顶17%

     

    D.股价在12月均线的110%~170%之间,持有不动

     

    E.股价涨到12月均线的170%开始卖,单仓剩3%

  • ⑥ 估值

    总股本按(29.49)亿股,预估PE按(150元)/股计算

    2018年A

    RP=22.61亿

    RP增:84.2%

    EPS:0.77元

    股价涨幅:245.7%

     

    2019年A

    RP=18.55亿

    RP增:-18%

    EPS:0.63元

    股价涨幅:73.3%

    平均PE=59

    2020年A

    RP=29.6亿

    RP增:59.6%

    EPS:1.0元

    股价涨幅:105.4%

    平均PE=102

    2021年E

    RP=40亿

    RP增:35%

    EPS:1.36元

    股价涨幅:

    PE=110(预估)

    2022年E

    RP=52.8亿

    RP增:32%

    EPS:1.79元

    股价涨幅:

    PE=84(预估)

    2023年E

    RP=68.6亿

    RP增:30%

    EPS:2.33元

    股价涨幅:

    PE=64(预估)